اوراق اجاره چیست ؟
در این مقاله به معرفی اوراق اجاره و اینکه به چه صورت منتشر می شوند میپردازیم . به انواع آن اشاره میکنیم و نحوه خرید و فروشش را بیان میکنیم شما هم اگر قصد خرید این اوراق را دارید در این داستان همراه ما باشید تا نکات لازم را بدانید!
این اوراق یک ابزار سرمایه گذاری اسلامی است که بازدهـی مشخص و مطمئـن را نصیب سرمایـه گذاران می کند (همانند اوراق مشارکت)؛ بنابراین ریسک این اوراق در مقایسه با سهام، بسیار کمتر است.
سرمایه گذاران می توانند با خرید اوراق اجاره در فواصل زمانی مشخص (مثلا سه ماهه)، سود معینی را دریافت کنند.
سرمایه گذاران در هر زمانی که به پول نیاز داشتند می توانند این اوراق را از طریق بورس، به سایـر متقاضیان بفروشنـد.
فرض کنید شرکت رایتل برای تأمین منابع لازم برای خرید تجهیزات سایت های مخابراتی نیاز به منابع مالی دارد؛ اما در حال حاضر، منابع مالی لازم را در اختیار ندارد.
آیا راهی غیر از خرید به ذهنتان می رسد؟
همان طور که اگر کسی قادر به خرید منزل برای سکونت نباشد، اقدام به اجاره منزل مسکونی می‌کند، شرکت رایتل هم می‌تواند منابع مورد نیاز خود را اجاره کرده و در فواصل زمانی مشخص، به مالک اجاره بها بپـردازد.
اما این امکان چگونه برای شرکت (مثلا رایتل) صورت می گیرد؟
این امکان از طریق انتشار اوراق اجاره، برای شرکت فراهم می‌شود.
انتشار اوراق اجاره ازطریق یک نهاد مالی به نام “نهاد واسط” انجام می‌شود به صورت زیر:
ابتدا، نهاد واسط اوراق اجاره را منتشر و ازطریق شبکه بانکی و یا بازار سرمایه، این اوراق را برای فروش، عرضه می‌کند.
با فروش این اوراق به سرمایه‌گذاران، منابع مالـی لازم برای خرید منابع مورد نیاز شرکت در اختیار نهاد واسط قرار می‌گیرد.
سپس نهاد واسط به وکالت از سرمایه‌گذاران، منابع مورد نظر شرکت را را خریداری کرده و برای دوره مشخص، به شرکت اجاره می‌دهد.
شرکت رایتل هم که با استفاده از این منابع ، میبایست درآمد خود را افزایش دهد، در فواصل زمانی معین (مثلا هر سه ماه)، اجاره بها را به شرکت واسط پرداخت می‌کند و شرکت واسط نیز مبلغ اجاره بها را به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌نماید.
2 نکته مهم:
نکته اول:
سود حاصل از سرمایه‌گذاری در اوراق اجاره، در واقع همان مبالغ اجاره بهایی است که خریداران اوراق، در طول دوره اجاره دریافت می‌کنند.
این مبلغ، معمولاحداقل معـادل سود اوراق مشارکت و حتی بعضا، مقداری بیشتر تعیین می‌شود تا اوراق اجاره، جذابیت لازم را برای سرمایه‌گذاران داشته باشند.
همچنین سود حاصل از اوراق اجاره نیـز همانند سود حاصل از اوراق مشارکت، از پرداخت مالیات معاف است.
نکته دوم:
در اوراق اجاره نیز همانند اوراق مشارکت، خریداران اوراق به نسبت میزان سرمایه‌گذاری، مالک دارایـی محسوب می‌شونـد و بر همین اساس، اجاره‌بها دریافت می‌کنند، بنابراین، اوراق اجاره نیز همانند اوراق مشارکت، پشتوانه یک دارایی معین منتشر شده است.
تذکر: اوراق اجاره برای تأمین منابع مالی مورد نیاز برای هر نوع دارایی بادوام مانند خودروهای سبک و سنگین، ساختمان، ماشین‌آلات صنعتی توربین‌های گازی، واگن قطار، ساختمان و… که قابلیت اجاره‌دادن را داشته باشند، ازطریق انتشار اوراق اجاره ممکن است.
انواع اوراق اجاره:
اوراق اجاره به دو نوع 1- اوراق به شـرط تملیک و 2- اوراق عـادی تقسیم‌بندی می‌شوند.
اوراق به شرط تملیک
اوراق با هدف تأمین نقدینگی
(در صورت تمایل برای مطالعه بیشتر در مورد انواع اوراق اجاره به سایت “تالار مجازی بورس ایران” مراجعه کنید)
نکته مهم:
در ایران از بین انواع مختلف اوراق اجاره تاکنون فقط اوراق اجاره به شرط تملیک منتشر شده است.
چگونه در روزهای تعطیل بازار بورس می توان سود کسب کرد؟
حال به نحوه خرید و فروش این اوراق می پردازیم:
فرض کنید قصد خرید اوراق اجاره صایتل (شرکت رایتل) را داریم. فرض کنید مقداری نقدینگی در سبد خود داریم هیچ سهم مناسب برای خرید را پیدا نکردیم.
وقت آن است که برای اولین بار “اوراق اجاره” خریداری کنیم اما چند نکته مهم را در نظر داشته باشید:
سود این اوراق روز شمار است اما تفاوت بزرگ با بانک این است که حداقل باید ۱۰ برگ خرید شود و این خرید برای هر برگ حداقل یک میلیون ریال (معادل ۱۰۰هزار تومان) می باشد.
اکنون سود سالیانه بانک ها 15% است اما این اوراق حداقل 20% سود روز شمار را به شما می دهد(یعنی ممکن است اوراق اجاره از درصد تعیین شده هم بیشتر سود بدهند) ضمنا تضمین خرید این اوراق با بازگردان است و به هیچ عنوان سودی کمتر از 20% به شما داده نمی شود. معمولا این بازگردانها بانکها، بیمهها یا شرکتهای سرمایه‌گذاری باسابقه معتبر هستند.
زمان تبدیل به پول اوراق اجاره ۱ روز کاری است (T+1) نه مثل سهم های بازار بورس ۳ روز (T+3)
پس بعد از یک روز با خرید یک میلیون تومان هم سود هم اصل سرمایه تون میتوانید دریافت کنید .
کارمزد خرید و فروش اوراق مشارکت و اوراق اجاره
کارمزد خرید و فروش اوراق مشارکت و اوراق اجاره حدود یک هفتم سهام و فروش این اوراق معاف از مالیات است.
برای مثال اگر بخواهید 150 هزار تومان اوراق مشارکت در بورس خرید وفروش کنید فقط باید 105 تومان کارمزد پرداخت کنید.
پایین بودن کارمزد معاملات در بورس نسبت به سایر بازارهای سرمایه را میتوان یکی از مزیت های بورس برشمرد.
پایان قسمت بیست و هشتم – منتظر ادامه داستان های ما باشید 🙂
تیم صدتحلیل
